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Séance de cours

Introduction aux dérivés

Dans cours

MGT-301: Foundations in financial economics

The aim of this course is to expose EPFL bachelor students to some of the main areas in financial economics. The course will be organized around six themes. Students will obtain both practical insights through real-world examples and understand how one can ...

Description

Cette séance de cours présente le concept de produits dérivés, couvrant les contrats à terme et les options. Il explique les obligations et les avantages des positions longues et courtes, ainsi que les utilisations de base des produits dérivés tels que la couverture, la spéculation et l'arbitrage. La séance de cours explore également l'assurance de portefeuille, les stratégies de couverture avec des avances et des mises, et diverses stratégies spéculatives telles que les spreads d'ours, les stradds et les spreads de papillons.

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Enseignant·e·s (3)

Rüdiger Fahlenbrach

Ruediger has been elected director of the European Finance Association (2018-2020). He is Associate Editor of the Review of Finance and former Associate Editor of the Review of Financial Studies (2013-2016) and Financial Management (2012-2016). Ruediger is a research member of the European Corporate Governance Institute. His research has been reported in many large-circulation newspapers such as The New York Times, The Wall Street Journal, The Economist, Le Temps, NZZ, Handelsblatt, Forbes Magazine, USA Today, and Fortune Magazine.

Julien Hugonnier

Pierre Collin-Dufresne

Source officielle

Proximité ontologique

Business

Finance: Financial risk management

Économie (discipline)

Microéconomie: Financial economics

Concepts associés (32)

Produit dérivé financier

Un produit dérivé ou contrat dérivé ou encore derivative product est un instrument financier : dont la valeur fluctue en fonction de l'évolution du taux ou du prix d'un autre produit appelé sous-jacent ; qui requiert peu ou pas de placement initial ; dont le règlement s'effectue à une date future. Ce produit consiste en un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fondés sur ceux d'un actif sous-jacent, réel ou théorique, généralement financier.

Stratégie optionnelle

En finance, une stratégie optionnelle consiste à acheter et/ou vendre plusieurs options (calls et puts) et éventuellement de l'actif sous-jacent, dans le but de bénéficier des mouvements, ou de leur absence, anticipés du marché du sous-jacent ou de celui de la volatilité. Les possibilités n'ont comme limite que l'imagination des acteurs des marchés. Nous n'aborderons ici que les plus courantes à base d'options ordinaires (call et put).

Asset classes

In finance, an asset class is a group of financial instruments that have similar financial characteristics and behave similarly in the marketplace. We can often break these instruments into those having to do with real assets and those having to do with financial assets. Often, assets within the same asset class are subject to the same laws and regulations; however, this is not always true. For instance, futures on an asset are often considered part of the same asset class as the underlying instrument but are subject to different regulations than the underlying instrument.

Option style

In finance, the style or family of an option is the class into which the option falls, usually defined by the dates on which the option may be exercised. The vast majority of options are either European or American (style) options. These options—as well as others where the payoff is calculated similarly—are referred to as "vanilla options". Options where the payoff is calculated differently are categorized as "exotic options". Exotic options can pose challenging problems in valuation and hedging.

Fundamental theorem of asset pricing

The fundamental theorems of asset pricing (also: of arbitrage, of finance), in both financial economics and mathematical finance, provide necessary and sufficient conditions for a market to be arbitrage-free, and for a market to be complete. An arbitrage opportunity is a way of making money with no initial investment without any possibility of loss. Though arbitrage opportunities do exist briefly in real life, it has been said that any sensible market model must avoid this type of profit.

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Séances de cours associées (32)

Prix des actifs: Théorèmes fondamentaux

Couvre les théories fondamentales de la tarification des actifs, y compris l'EMM, les stratégies d'autofinancement, la tarification sans risque et l'exhaustivité des marchés.

Les modèles factoriels dans la finance

Explore les modèles factoriels en finance, couvrant les portefeuilles de moyenne variance, les anomalies de taille et de valeur et les stratégies de momentum.

Modèles factoriels et CAPM

Couvre le modèle de tarification des immobilisations, lestimation des bêtas, les preuves empiriques sur les rendements par rapport à la bêta, les contraintes de vente courte et le choix optimal du portefeuille.

Mesures futures : modèles de taux d'intérêt

Examine les mesures prospectives, le prix des options et le prix des options d'obligations dans les modèles de taux d'intérêt.

Traitement des langues naturelles dans les finances

Se penche sur la façon dont le NLP transforme le financement par le biais des signaux du marché et de l'expertise.

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Stratégie optionnelle

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