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Innovation financière : volatilité implicite

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Dans cours

FIN-404: Derivatives

This course provides a detailed presentation of the standard models for the valuation and hedging of derivatives products such as European options, American options, forward contracts, futures contract and exotic options. ...

Description

Cette séance de cours explore comment les outils d'ingénierie financière peuvent atténuer le risque économique associé à l'augmentation des connaissances scientifiques dans les sciences de la vie, permettant un développement plus rapide de nouvelles thérapies. Il couvre des sujets tels que la volatilité implicite, la volatilité historique, le modèle Black-Scholes, la construction de la surface de volatilité implicite, lasymétrie dans les volatilités implicites, la distribution implicite, et différents modèles de volatilité comme la volatilité locale et la volatilité stochastique. L'instructeur discute des implications de la volatilité implicite sur la tarification des options, de l'hypothèse de la crashphobie et du modèle de surface de la volatilité implicite SVI.

Enseignant·e

Julien Hugonnier

Enseignement et PhD Doctorant·es actuel·les Luca Pagliuca, Darius Nik Nejad A dirigé les thèses EPFL de Rodolfo Javier Prieto Katunaric, Michael Hasler, Giuliano Antonio Curatola, Julien Cujean, Thomas Antonius Geelen, Nicolas Gauderon, Benoit Vincent Sylvain Cornet A co-dirigé les thèses EPFL de Rémy Praz, Cagil Kocyigit, Alexis Marchal Cours Derivatives FIN-404 Le but de ce cours est de donner une description détaillée des modèles standard d'évaluation et de couverture des produits dériv

Source officielle

Proximité ontologique

Économie (discipline)

Microéconomie: Financial economics

Concepts associés (32)

Volatilité (finance)

La volatilité (en finance) est l'ampleur des variations du cours d'un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d'un actif financier. Lorsque la volatilité est élevée, la possibilité de gain est plus importante, mais le risque de perte l'est aussi. C'est par exemple le cas de l'action d'une société plus endettée, ou disposant d'un potentiel de croissance plus fort et donc d'un cours plus élevé que la moyenne.

Modèle binomial

En finance, le modèle binomial (ou modèle CRR du nom de ses auteurs) fournit une méthode numérique pour l'évaluation des options. Il a été proposé pour la première fois par Cox, Ross et Rubinstein (1979). Le modèle est un modèle discret pour la dynamique du sous-jacent. L'évaluation de l'option est calculée par application de la probabilité risque-neutre pour laquelle les prix actualisés sont des martingales.

Évaluation d'option

L'évaluation d'une option (un droit d'acheter ou de vendre) est l'estimation de la prime à débourser pour l'acquérir qui représente la probabilité d'exercer celle-ci : plus l'exercice est probable, plus l'option sera chère.

Option style

In finance, the style or family of an option is the class into which the option falls, usually defined by the dates on which the option may be exercised. The vast majority of options are either European or American (style) options. These options—as well as others where the payoff is calculated similarly—are referred to as "vanilla options". Options where the payoff is calculated differently are categorized as "exotic options". Exotic options can pose challenging problems in valuation and hedging.

Implied volatility

In financial mathematics, the implied volatility (IV) of an option contract is that value of the volatility of the underlying instrument which, when input in an option pricing model (such as Black–Scholes), will return a theoretical value equal to the current market price of said option. A non-option financial instrument that has embedded optionality, such as an interest rate cap, can also have an implied volatility. Implied volatility, a forward-looking and subjective measure, differs from historical volatility because the latter is calculated from known past returns of a security.

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