Séance de cours

Delta Hedging et les Grecs

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Dans cours

FIN-404: Derivatives

This course provides a detailed presentation of the standard models for the valuation and hedging of derivatives products such as European options, American options, forward contracts, futures contract and exotic options. ...

Description

Cette séance de cours couvre le modèle Black-Scholes-Merton pour les dérivés de prix, la dynamique de la richesse, les stratégies de réplication, les équations différentielles partielles de valorisation, les mesures neutres en termes de risque, la formule BSM, la parité de put-call, les Grecs (Delta, Gamma, Theta, Vega), les conventions de marché et la couverture dynamique. Il traite également de la relation entre la valeur d'un portefeuille et ses grecs, les erreurs de couverture, l'exposition d'ingénierie, et (0, A)-couverture.

Enseignant·e

Julien Hugonnier

Enseignement et PhD Doctorant·es actuel·les Luca Pagliuca, Darius Nik Nejad A dirigé les thèses EPFL de Rodolfo Javier Prieto Katunaric, Michael Hasler, Giuliano Antonio Curatola, Julien Cujean, Thomas Antonius Geelen, Nicolas Gauderon, Benoit Vincent Sylvain Cornet A co-dirigé les thèses EPFL de Rémy Praz, Cagil Kocyigit, Alexis Marchal Cours Derivatives FIN-404 Le but de ce cours est de donner une description détaillée des modèles standard d'évaluation et de couverture des produits dériv

Source officielle

Proximité ontologique

Économie (discipline)

Microéconomie: Financial economics

Concepts associés (31)

Grèce

La Grèce, en forme longue la République hellénique (en grec : , , ou officiellement , [Démocratie hellénique] ; en grec ancien et en katharévousa ), est un pays d’Europe du Sud et des Balkans. On la désigne parfois par le terme Hellade. D'une superficie de pour un peu moins de onze millions d'habitants, le pays partage des frontières terrestres avec l’Albanie, la Macédoine du Nord, la Bulgarie et la Turquie et des frontières maritimes avec Chypre, l'Albanie, l'Italie, la Libye, l'Égypte et la Turquie (cette dernière est la source du contentieux gréco-turc en mer Égée).

Grecs

Les Grecs ou Hellènes (en Έλληνες Éllines) sont une ethnie vivant en Grèce, à Chypre, au sud de l'Albanie, en Italie et dans la diaspora. Démographie de la Grèce La population hellénophone s'est développée et diffusée surtout dans les pays du pourtour de la mer Méditerranée mais il existe aussi une diaspora grecque notable dans de nombreux pays du monde ; outre la langue grecque, un second élément identitaire peut être l'appartenance au christianisme orthodoxe sous juridiction des patriarches de langue liturgique grecque d'Athènes, de Constantinople, de Nicosie ou d'Antioche qui ont à travers le monde des paroisses dont les registres permettent d'estimer les communautés helléniques de la diaspora lorsque leurs membres ont pris la nationalité des pays où ils résident ou ont des patronymes sans consonnances grecques.

Mathématiques financières

Les mathématiques financières (aussi nommées finance quantitative) sont une branche des mathématiques appliquées ayant pour but la modélisation, la quantification et la compréhension des phénomènes régissant les opérations financières d'une certaine durée (emprunts et placements / investissements) et notamment les marchés financiers. Elles font jouer le facteur temps et utilisent principalement des outils issus de l'actualisation, de la théorie des probabilités, du calcul stochastique, des statistiques et du calcul différentiel.

Delta neutral

In finance, delta neutral describes a portfolio of related financial securities, in which the portfolio value remains unchanged when small changes occur in the value of the underlying security. Such a portfolio typically contains options and their corresponding underlying securities such that positive and negative delta components offset, resulting in the portfolio's value being relatively insensitive to changes in the value of the underlying security.

Bond valuation

Bond valuation is the determination of the fair price of a bond. As with any security or capital investment, the theoretical fair value of a bond is the present value of the stream of cash flows it is expected to generate. Hence, the value of a bond is obtained by discounting the bond's expected cash flows to the present using an appropriate discount rate. In practice, this discount rate is often determined by reference to similar instruments, provided that such instruments exist.

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Séances de cours associées (64)

Le modèle Black-Scholes-Merton

Couvre le modèle Black-Scholes-Merton, la dynamique, les stratégies d'autofinancement et le PDE.

Introduction aux dérivés

Présente l'histoire et les concepts des produits dérivés, y compris les contrats à terme, les options et leur utilisation dans la couverture et la spéculation.

Options en finance d'entreprise

Présente les principes des options en finance d'entreprise, couvrant les marchés, la terminologie, l'évaluation et les modèles de tarification.

Prix et réplication binomiales

Explore la tarification binomiale, la réplication des gains et l'interprétation des prix dans un monde sans risque.

Introduction aux dérivés

Couvre les bases des produits dérivés, y compris la couverture, l'effet de levier, les spreads, les paiements et les modèles de tarification des actifs sous-jacents.

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Grèce

Grecs

Mathématiques financières

Delta neutral

Bond valuation

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