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Tarification des actifs et optimisation du portefeuille

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Dans cours

FIN-609: Asset Pricing (2011 - 2024)

This course provides an overview of the theory of asset pricing and portfolio choice theory following historical developments in the field and putting emphasis on theoretical models that help our understanding of financial decision making and financial mar ...

Description

Cette séance de cours couvre l'efficacité de la variance moyenne, la complétude du marché, les opportunités d'arbitrage, les pondérations optimales du portefeuille, les portefeuilles efficaces de la variance moyenne, les noyaux de tarification, les martingales, les stratégies d'autofinancement et les limites Hansen-Jagannathan dans le contexte de la tarification des actifs et de l'optimisation du portefeuille.

Enseignant·e

Semyon Malamud

Enseignement et PhD Doctorant·es actuel·les Johannes Schwab, Onur Demiray, Giuseppe Matera A dirigé les thèses EPFL de Rémy Praz, Evgeny Petrov, Yuan Zhang, Julien Arsène Blatt, Erik Hapnes, Teng Andrea Xu, Boris Kuznetsov Cours Big Data and Machine Learning for Financial Economics FIN-622 Machine learning in finance FIN-407 Ce cours a pour objectif de donner une introduction à l'application de l'apprentissage automatique à la finance, en se concentrant sur les problèmes d'

Source officielle

Proximité ontologique

Économie (discipline)

Microéconomie: Financial economics

Concepts associés (32)

Portfolio optimization

Portfolio optimization is the process of selecting the best portfolio (asset distribution), out of the set of all portfolios being considered, according to some objective. The objective typically maximizes factors such as expected return, and minimizes costs like financial risk. Factors being considered may range from tangible (such as assets, liabilities, earnings or other fundamentals) to intangible (such as selective divestment). Modern portfolio theory was introduced in a 1952 doctoral thesis by Harry Markowitz; see Markowitz model.

Théorie moderne du portefeuille

La théorie moderne du portefeuille est une théorie financière développée en 1952 par Harry Markowitz. Elle expose comment des investisseurs rationnels utilisent la diversification afin d'optimiser leur portefeuille, et quel devrait être le prix d'un actif étant donné son risque par rapport au risque moyen du marché. Cette théorie fait appel aux concepts de frontière efficiente, coefficient bêta, droite de marché des capitaux et droite de marché des titres. Sa formalisation la plus accomplie est le modèle d'évaluation des actifs financiers ou MEDAF.

Modèle d'évaluation par arbitrage

Le modèle d'évaluation par arbitrage ou MEA (en anglais, arbitrage pricing theory ou APT) est un modèle financier d'évaluation des actifs d'un portefeuille qui s'appuie sur l'observation des anomalies du MEDAF et considère les variables propres aux firmes susceptibles d'améliorer davantage le pouvoir prédictif du modèle d'évaluation. Pour lutter contre l'instabilité des bétas du MEDAF, le modèle MEA introduit des facteurs macroéconomiques et spécifiques.

Fundamental theorem of asset pricing

The fundamental theorems of asset pricing (also: of arbitrage, of finance), in both financial economics and mathematical finance, provide necessary and sufficient conditions for a market to be arbitrage-free, and for a market to be complete. An arbitrage opportunity is a way of making money with no initial investment without any possibility of loss. Though arbitrage opportunities do exist briefly in real life, it has been said that any sensible market model must avoid this type of profit.

Évaluation financière

L'évaluation financière est l'estimation de la valeur (c'est-à-dire du prix potentiel): des actifs et engagements financiers (actions, obligations, options, contrats d'épargne) et des entreprises évaluation d'entreprise) Tout placement financier étant fait dans une optique future, les principaux paramètres d’estimation de la valeur du placement sont les gains que l'on attend et les risques que l'on perçoit. finance, actif financier, évaluation du prix d'une action, évaluation d'option, évaluation financière

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Séances de cours associées (64)

Détermination des prix de l'État d'équilibre

Explique la détermination des prix de l'état d'équilibre dans la tarification des actifs par le biais de la compensation du marché de la consommation et des contraintes budgétaires.

Tarification des actifs: Théorie et applications

Les séries couvrent les théories de la tarification des actifs, l'optimisation des variations moyennes, les prix de l'État et les mesures sans risque.

Évaluation du rendement financier

Couvre l'évaluation de la performance du fonds, les preuves empiriques, les anomalies, les modèles factoriels et la comparaison entre APT et CAPM.

Investissements : Sélection de portefeuilles et tarification des actifs

Couvre la sélection de portefeuille, la tarification des actifs, l'efficacité du marché et la gestion des risques dans les investissements.

Les puzzles de la tarification des actifs : comprendre les modèles de risque et d’utilité

Explore les puzzles de tarification des actifs, la dynamique risque-rendement et les modèles d'utilité en économie financière.

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Portfolio optimization

Théorie moderne du portefeuille

Modèle d'évaluation par arbitrage

Fundamental theorem of asset pricing

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