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Trading à haute fréquence: secrets et éthique

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Dans cours

FIN-419: Ethical behavior in the financial industry

We will focus on ethical dilemmas facing professionals in the financial industry. Cases based on real events will illustrate various kinds of transgressions. We will study what regulators and firms have put in place to mitigate these issues and propose som ...

Description

Cette séance de cours plonge dans le monde du trading haute fréquence (HFT), explorant l'utilisation des dark pools, l'arbitrage de latence et les implications éthiques du front-running. Il examine les chiffres clés de l'industrie, tels que Misha Malyshev et Sergey Aleynikov, et examine l'émergence d'alternatives telles que IEX et la Bourse de Long Terme. La séance de cours analyse également les considérations éthiques entourant les formules mathématiques en finance, en particulier dans le contexte du marché hypothécaire et de la formule de la Copula gaussienne. Il conclut en soulignant l’importance de comprendre les dilemmes éthiques dans la finance, de plaider pour des réformes structurelles et d’encourager les individus à faire partie de la solution.

Source officielle

Proximité ontologique

Business

Finance: Financial risk management

Concepts associés (32)

Plateforme électronique de trading

Dans la finance, une plateforme électronique de trading, est un système informatique permettant de passer des ordres pour des produits financiers via un réseau et grâce à un intermédiaire financier. Différents produits financiers peuvent être négociés sur la plateforme de trading, via un réseau avec un intermédiaire financier ou directement entre les participants ou les membres de la plateforme de trading.

Trading algorithmique

Le trading algorithmique, aussi appelé trading automatisé ou trading automatique, boîte noire de négociation (en anglais : black-box trading), effectué par des robots de trading ou robots traders, est une forme de trading avec utilisation de plates-formes électroniques pour la saisie des ordres de bourse en laissant un algorithme décider des différents aspects de l'ordre, tel que l'instant d'ouverture ou de clôture (le timing), le prix ou le volume de l'ordre et ceci, dans de nombreux cas, sans la moindre in

Credit default swap

Les couvertures de défaillance ou dérivés sur événement de crédit ou permutations de l'impayé, plus connus sous leur nom et abréviation anglais credit default swaps (CDS), sont des contrats de protection financière entre acheteurs et vendeurs, qui furent développés à partir de 1994 au sein de la banque JP Morgan. L'acheteur de protection verse une prime ex ante annuelle calculée sur le montant notionnel de l'actif à couvrir souvent dit de référence ou sous-jacent (ce montant étant également appelé encours notionnel du CDS), au vendeur de protection qui promet de compenser ex post les pertes de l'actif de référence en cas dévénement de crédit précisé dans le contrat.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu'un emprunteur ne rembourse pas tout ou une partie de son crédit aux échéances prévues par le contrat signé entre lui et l'organisme préteur (généralement une banque). La maîtrise du risque de crédit est au cœur du métier du banquier car il détermine la rentabilité des opérations effectuées. Si l'établissement financier sous-évalue ce risque, le montant prêté et les intérêts dus ne seront pas perçus et viendront s'inscrire en perte.

Arbitrage (finance)

L'arbitrage est une opération financière destinée à assurer un gain positif ou nul de manière certaine en profitant d'écarts temporaires de prix constatés entre différents titres ou contrats. Par exemple en prenant position simultanément et en sens contraire soit sur plusieurs actifs dérivés différents soit sur un produit dérivé et son actif sous-jacent.

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Signaux de prix dans le trading algorithmique

Explore l'utilisation de l'apprentissage automatique dans le trading algorithmique pour optimiser les signaux de prix et minimiser les dérapages sur les marchés à terme.

Cabinets d’audit : les quatre grands dominateurs

Explore la domination des quatre grands cabinets d'audit et l'impact du trading à haute fréquence sur les marchés financiers.

Modèle des pics au-dessus des seuils : répercussions et estimation

Explore les hypothèses, les implications et les méthodes d'estimation du modèle Peaks-Over-Shind, y compris l'adaptation d'un modèle GPD aux dépassements.

Flash Crash Événement systémique

Explore le flash crash comme un événement systémique, en discutant de sa propagation et de ses implications réglementaires.

Détermination des prix de l'État d'équilibre

Explique la détermination des prix de l'état d'équilibre dans la tarification des actifs par le biais de la compensation du marché de la consommation et des contraintes budgétaires.

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