Tarification des actifs: Mesure des risques et des prix de l'État

Cette séance de cours couvre le concept de mesure sans risque, les prix de l'État, le facteur d'actualisation stochastique et le noyau de tarification dans la tarification des actifs. Il traite de la séparation des ensembles convexes, des fonctions linéaires, du théorème de représentation de Riesz et du théorème fondamental. La séance de cours explore également les fonctions d'utilité, l'aversion au risque, les mesures Arrow-Pratt, et les fonctions d'utilité typiques comme quadratique, logarithmique, et constante relative aversion au risque. Le théorème Ross Recovery, Kreps-Porteus-Epstein-Zin Utility et les équations de consommation sont expliqués. La séance de cours se termine par la discussion sur l'utilité récursive et la séparation de l'aversion au risque de l'élasticité de la substitution intertemporelle.