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Séance de cours

Principes de la finance : ESG et obligations vertes

Dans cours

MGT-482: Principles of finance

The course provides a market-oriented framework for analyzing the major financial decisions made by firms. It provides an introduction to valuation techniques, investment decisions, asset valuation, financing decisions, and sustainable finance. ...

Description

Cette séance de cours couvre l'essor des obligations ESG et vertes, en mettant l'accent sur l'investissement durable, responsable et à impact. Il explore l’importance des options d’investissement durable, l’impact environnemental des produits et services et la taille du marché des obligations ESG. Des études de cas sur Swisscom AG et Lafarge Holcim illustrent l’application pratique des obligations vertes et des objectifs de performance en matière de durabilité. La séance de cours se penche également sur les méthodes d'évaluation des actions, y compris l'évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la VAN, le TRI et la règle de remboursement. Il se termine par une discussion sur la relation entre les flux de trésorerie et les valorisations, soulignant la distinction entre les bénéfices et les flux de trésorerie réels.

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Enseignant·e

Erwan Morellec

ERWAN MORELLEC is Swiss Finance Institute Professor and Professor of Finance at the Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL), Switzerland. He is also the Head of the SFI Léman Centre, the Head of the SFI nation-wide PhD Program, and a CEPR Research Fellow. Formerly on the faculties of the Simon School of Business of the University of Rochester (USA) and HEC Lausanne (Switzerland), he holds a Ph.D. in Finance from HEC Paris. Professor Morellec is most active in the areas of corporate finance and banking and has taught several courses on these subjects to undergraduate, MBA, and doctoral students. His recent research examines the effects of prudential regulation on banks' insolvency risk or the effects of financial market imperfections on corporate investment, financing, and risk management decisions. His research has been presented at major academic conferences and seminar series around the world and is published in top rated academic journals such as the Journal of Finance, the Journal of Financial Economics, the Review of Financial Studies, and the Journal of Economic Theory. He has received several research and teaching awards.

Source officielle

Proximité ontologique

Business

Finance: Finance d'entreprise

Concepts associés (32)

Valeur actuelle nette

La valeur actuelle nette (VAN, en anglais : net present value, NPV) est une mesure de la rentabilité d'un investissement calculée comme la somme des flux de trésorerie engendrés par cette opération, chacun étant actualisé de façon à réduire son importance dans cette somme à mesure de son éloignement dans le temps. Si le taux d'actualisation est choisi convenablement, l'investissement sera réputé rentable et donc retenu si et seulement si sa valeur actuelle nette est positive.

Discounted cash flow

The discounted cash flow (DCF) analysis, in finance, is a method used to value a security, project, company, or asset, that incorporates the time value of money. Discounted cash flow analysis is widely used in investment finance, real estate development, corporate financial management, and patent valuation. Used in industry as early as the 1700s or 1800s, it was widely discussed in financial economics in the 1960s, and U.S. courts began employing the concept in the 1980s and 1990s.

Taux de rentabilité interne

Le taux de rentabilité interne (TRI) est un taux d'actualisation qui annule la valeur actuelle nette d'une série de flux financiers (en général relatifs à un projet avec un investissement initial suivi de flux de trésorerie positifs). Le TRI est un outil de décision à l'investissement. Un projet d'investissement ne sera généralement retenu que si son TRI prévisible est suffisamment supérieur au taux d'intérêt bancaire, pour tenir compte notamment de la prime de risque propre au type de projet.

Valuation using discounted cash flows

Valuation using discounted cash flows (DCF valuation) is a method of estimating the current value of a company based on projected future cash flows adjusted for the time value of money. The cash flows are made up of those within the “explicit” forecast period, together with a continuing or terminal value that represents the cash flow stream after the forecast period. In several contexts, DCF valuation is referred to as the "income approach".

Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible (Free cash flow en anglais) est la capacité d'une entreprise à générer des ressources supplémentaires. Il correspond à la portion liquide de la capacité d'autofinancement obtenue dans l'année et qui n'est pas affectée à l'achat de nouveaux éléments d'actif (investissements). Le flux de trésorerie disponible peut être utilisé dans les calculs actuariels d'évaluation de l'entreprise, comme la méthode DCF (Discounted Cash Flow).

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Séances de cours associées (32)

Analyse financière : Dette et capitaux propres

Explore les décisions de financement, la dette, les capitaux propres, les flux de trésorerie, l'évaluation, l'impact de levier et l'analyse de sensibilité.

Évaluation de l'immobilier : méthodes et solutions de rechange MOOC: Economie du Sol et de l'Immobilier I

Explore la méthode DCF dans l'évaluation immobilière et d'autres options d'investissement.

Technologies d'élimination du carbone: Innovations Climeworks

Explore les technologies innovantes d'élimination du carbone de Climeworks et leur impact sur la lutte contre le réchauffement climatique grâce à la capture directe de l'air.

Horizon d'investissement: Économie immobilière I MOOC: Economie du Sol et de l'Immobilier I

Examine l'impact des horizons d'investissement sur les flux de trésorerie de l'immobilier et la complexité des méthodes d'évaluation.

Analyse des flux de trésorerie actualisés

Explore la construction d'un DCF, en mettant l'accent sur la numérotation des années et les ajustements de taux d'intérêt pour une évaluation précise des actifs.

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Valeur actuelle nette

Discounted cash flow

Taux de rentabilité interne

Valuation using discounted cash flows

Flux de trésorerie disponible

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