Séance de cours

Valoriser les entreprises et les projets

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Dans cours

FIN-401: Introduction to finance

The course provides provides an introduction to valuation techniques, investment decisions, asset valuation and portfolio choice, financing decisions, derivatives pricing, and sustainable finance. ...

Description

Cette séance de cours couvre la principale méthode d'évaluation des entreprises et des projets, à savoir l'actualisation des flux de trésorerie (méthode DCF). Il explique les quatre étapes pour déterminer la valeur de lentreprise / projet, y compris lestimation des flux de trésorerie disponibles, le taux dactualisation et la valeur finale. L’importance d’utiliser les flux de trésorerie plutôt que les bénéfices dans la finance est soulignée, avec une explication détaillée des ajustements nécessaires pour convertir les bénéfices en flux de trésorerie. La séance de cours explore également les principes régissant la mesure des bénéfices comptables et l'impact du financement sur les flux de trésorerie. Divers exemples et calculs sont fournis pour illustrer les concepts abordés.

Enseignant·e

Erwan Morellec

Erwan Morellec is a Full Professor of Finance at Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL) and the holder of a Swiss Finance Institute senior chair. He is the director of the Finance Institute at EPFL, the Head of the Swiss Finance Institute nation-wide PhD Program, and a CEPR Research Fellow. He holds a PhD in Finance Summa cum Laude from HEC Paris.Erwan is an expert in corporate finance, corporate governance, and sustainable finance and has taught courses on these subjects at EPFL, HEC Lausanne, MIT

Source officielle

Proximité ontologique

Business

Finance: Finance d'entreprise

Comptabilité: Comptabilité générale

Concepts associés (32)

Discounted cash flow

The discounted cash flow (DCF) analysis, in finance, is a method used to value a security, project, company, or asset, that incorporates the time value of money. Discounted cash flow analysis is widely used in investment finance, real estate development, corporate financial management, and patent valuation. Used in industry as early as the 1700s or 1800s, it was widely discussed in financial economics in the 1960s, and U.S. courts began employing the concept in the 1980s and 1990s.

Valuation using discounted cash flows

Valuation using discounted cash flows (DCF valuation) is a method of estimating the current value of a company based on projected future cash flows adjusted for the time value of money. The cash flows are made up of those within the “explicit” forecast period, together with a continuing or terminal value that represents the cash flow stream after the forecast period. In several contexts, DCF valuation is referred to as the "income approach".

Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible (Free cash flow en anglais) est la capacité d'une entreprise à générer des ressources supplémentaires. Il correspond à la portion liquide de la capacité d'autofinancement obtenue dans l'année et qui n'est pas affectée à l'achat de nouveaux éléments d'actif (investissements). Le flux de trésorerie disponible peut être utilisé dans les calculs actuariels d'évaluation de l'entreprise, comme la méthode DCF (Discounted Cash Flow).

Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement

Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (BAIIDA) (en anglais : « earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization » ou EBITDA) désigne, en finance, le bénéfice d'une société avant que n'en soient soustraits les intérêts, les impôts sur les sociétés, les dotations aux amortissements et les provisions sur immobilisations (mais après dotations aux provisions sur stocks et créances clients). Il s’agit d’un indicateur initialement développé aux États-Unis.

Finance d'entreprise

La finance d'entreprise ou gestion financière, est le champ de la finance relatif aux décisions financières des entreprises. Son objet essentiel est l’analyse et la « maximisation de la valeur de la firme pour ses actionnaires envisagée sur une longue période » . En termes plus précis, l'enjeu consiste à optimiser la valeur de la séquence des profits monétaires futurs (relativement à un horizon de référence) sous la contrainte de la limitation des risques courus.

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Séances de cours associées (64)

Principes de la finance : Valoriser les entreprises et les projets

Couvre l'évaluation des entreprises et des projets par l'actualisation des flux de trésorerie et explique la différence entre les bénéfices et les flux de trésorerie.

Principes de la finance : flux de trésorerie et bénéfices

Explore les principes fondamentaux de la finance, en se concentrant sur les flux de trésorerie, les bénéfices et les mesures comptables.

Principes de finance: APV et niveaux d'endettement

Couvre la valeur actualisée ajustée et l'impact des niveaux d'endettement sur les boucliers fiscaux d'intérêts et l'évaluation des projets.

Principes de finance: évaluation des actions et stratégies d'investissement

Explore l'évaluation des actions, la relation risque-rendement et les rendements du portefeuille en fonction des pondérations.

Principes de la finance : risque et rendement

Explore les principes de la finance en ce qui concerne le risque et le rendement dans les décisions d'investissement.

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Concepts associés (32)

Discounted cash flow

Valuation using discounted cash flows

Flux de trésorerie disponible

Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement

Finance d'entreprise

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