Séance de cours

Modèle de tarification des immobilisations : applications et implications

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Dans cours

MGT-482: Principles of finance

The course provides a market-oriented framework for analyzing the major financial decisions made by firms. It provides an introduction to valuation techniques, investment decisions, asset valuation, financing decisions, and sustainable finance. ...

Description

Cette séance de cours couvre l'application du modèle de tarification des immobilisations (CAPM) en finance. Il explique comment le CAPM relie le risque et le rendement, estime les bêtas, calcule les rendements attendus et détermine le coût du capital. La séance de cours explore également les implications du CAPM dans la pratique, telles que la prime de risque pour le risque diversifiable et le rôle de l'alpha dans la performance du portefeuille.

Enseignant·e

Erwan Morellec

Erwan Morellec is a Full Professor of Finance at Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL) and the holder of a Swiss Finance Institute senior chair. He is the director of the Finance Institute at EPFL, the Head of the Swiss Finance Institute nation-wide PhD Program, and a CEPR Research Fellow. He holds a PhD in Finance Summa cum Laude from HEC Paris.Erwan is an expert in corporate finance, corporate governance, and sustainable finance and has taught courses on these subjects at EPFL, HEC Lausanne, MIT

Source officielle

Proximité ontologique

Business

Finance: Finance d'entreprise

Administration des affaires: Gestion des risques

Économie (discipline)

Microéconomie: Financial economics

Concepts associés (32)

Valorisation (finance)

La valorisation est le processus de détermination de la valeur actuelle (VA) d'un actif. Les valorisations peuvent être réalisées sur des actifs (par exemple, les investissements dans des titres négociables, tels que les actions et les droits connexes, les entreprises, ou des actifs immatériels tels que les brevets et marques) ou un passif (par exemple, des obligations émises par une société). Les valorisations sont nécessaires pour de nombreuses raisons telles que l'analyse des investissements, la budgétisation de capital, la fusion et l'acquisition, les comptes annuels, l'imposition, les litiges.

Portefeuille (finance)

Un portefeuille (en finance) désigne une collection d'actifs financiers détenus par un établissement ou un individu. Cela peut aussi désigner des valeurs mobilières détenues à titre d'investissements, de dépôt, de provision ou de garantie. Une caractéristique importante d'un portefeuille est son degré de diversification qui permet d'atteindre un juste milieu entre le risque, la volatilité et la rentabilité du portefeuille, tout en tenant compte de la durée prévue du placement (horizon de temps).

Risque

Le risque est la possibilité de survenue d'un événement indésirable, la probabilité d’occurrence d'un péril probable ou d'un aléa. Le risque est une notion complexe, de définitions multiples car d'usage multidisciplinaire. Néanmoins, il est un concept très usité depuis le , par exemple sous la forme de l'expression , notamment pour qualifier, dans le sens commun, un événement, un inconvénient qu'il est raisonnable de prévenir ou de redouter l'éventualité.

Risk–return spectrum

The risk–return spectrum (also called the risk–return tradeoff or risk–reward) is the relationship between the amount of return gained on an investment and the amount of risk undertaken in that investment. The more return sought, the more risk that must be undertaken. There are various classes of possible investments, each with their own positions on the overall risk-return spectrum. The general progression is: short-term debt; long-term debt; property; high-yield debt; equity.

Diversification (finance)

La diversification est, en finance, le processus par lequel un gestionnaire d'actifs alloue ses capitaux à des investissements de différents types. La diversification permet d'éviter d'être exposé aux risques d'une classe d'actifs. En investissant dans un grand nombre d'actifs, le gestionnaire d'actifs assure une moindre volatilité à son portefeuille. La diversification consiste en le choix, par un gestionnaire d'actifs, de multiplier le type d'actifs contenu dans son portefeuille d'actifs, ainsi que de multiplier les actifs eux-mêmes.

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Principes de finance : CAPM et gestion de portefeuille

Explore le CAPM, les primes de risque, les portefeuilles efficaces et l'efficacité du marché.

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Portefeuille efficace : CAPM Application

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Explore le modèle de tarification des immobilisations et la théorie du compromis risque-rendement en économie financière, en se concentrant sur les primes de risque et les portefeuilles efficaces.

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