Cotes obligataires et spread par défaut

Cette séance de cours couvre l’importance des notations obligataires, comment elles sont construites et qui les paie. Il examine également la méthodologie de Moody's pour les industries de notation, les différences entre les agences de notation et la façon dont les taux de défaut varient entre les obligations de qualité investment-grade et les obligations de qualité spéculative. La séance de cours explore en outre la relation entre l'impôt sur les sociétés, l'effet de levier et la structure optimale du capital d'une entreprise, en utilisant des exemples concrets d'entreprises telles que US Airways et Nestlé. En outre, il traite de l'impact des dividendes, des rachats d'actions et du concept de redonner de l'argent aux actionnaires lorsqu'une entreprise manque d'opportunités d'investissement rentables.