Séance de cours

Théorie du portefeuille à variation moyenne

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Dans cours

FIN-405: Investments

The course covers a wide range of topics in investment analysis ...

Description

Cette séance de cours couvre les concepts de frontière efficace moyenne-variance, la théorie de l'utilité, et les modèles factoriels dans la gestion des investissements. Il explique l'estimation des moyennes, des variances et des covariances, ainsi que la construction de portefeuilles optimaux. Linstructeur discute du modèle de tarification des actifs en capital (CAPM), du théorème de séparation à deux fonds et de la théorie du prix darbitrage (APT). La séance de cours se penche également sur les modèles factoriels, les anomalies dans la performance des fonds et l’efficacité des marchés. Divers facteurs de risque, tels que la taille, la valeur et le momentum, sont analysés, ainsi que les implications de la volatilité sur les rendements attendus.

Enseignant·e

Pierre Collin-Dufresne

Source officielle

Proximité ontologique

Économie (discipline)

Microéconomie: Financial economics

Concepts associés (32)

Portable Document Format

Le Portable Document Format, communément abrégé en PDF, est un langage de description de page présenté par la société Adobe Systems en 1992 et qui est devenu une norme ISO en 2008. La spécificité du PDF est de préserver la mise en page d’un document telle qu'elle a été définie par son auteur, et cela quels que soient le logiciel, le système d'exploitation et l'ordinateur utilisés pour l’imprimer ou le visualiser. Le Portable Document Format qui se traduit de l'anglais en « format de document portable », généralement abrégé en PDF, est un format de fichier informatique créé par Adobe Systems.

Théorie moderne du portefeuille

La théorie moderne du portefeuille est une théorie financière développée en 1952 par Harry Markowitz. Elle expose comment des investisseurs rationnels utilisent la diversification afin d'optimiser leur portefeuille, et quel devrait être le prix d'un actif étant donné son risque par rapport au risque moyen du marché. Cette théorie fait appel aux concepts de frontière efficiente, coefficient bêta, droite de marché des capitaux et droite de marché des titres. Sa formalisation la plus accomplie est le modèle d'évaluation des actifs financiers ou MEDAF.

Adobe Acrobat

Adobe Acrobat est une famille de logiciels mis au point par Adobe Systems, pour manipuler des documents électroniques au format PDF. Le programme Adobe Acrobat Reader DC (auparavant appelé Adobe Acrobat Reader, puis Adobe Reader) est disponible gratuitement sur le site Web d'Adobe et permet l' et l'impression des fichiers PDF. Les nombreux programmes commerciaux de la gamme Acrobat permettent d'effectuer quelques modifications minimales et d'ajouter des fonctionnalités aux documents PDF (formulaire PDF par exemple).

Volatilité (finance)

La volatilité (en finance) est l'ampleur des variations du cours d'un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d'un actif financier. Lorsque la volatilité est élevée, la possibilité de gain est plus importante, mais le risque de perte l'est aussi. C'est par exemple le cas de l'action d'une société plus endettée, ou disposant d'un potentiel de croissance plus fort et donc d'un cours plus élevé que la moyenne.

Volatility smile

Volatility smiles are implied volatility patterns that arise in pricing financial options. It is a parameter (implied volatility) that is needed to be modified for the Black–Scholes formula to fit market prices. In particular for a given expiration, options whose strike price differs substantially from the underlying asset's price command higher prices (and thus implied volatilities) than what is suggested by standard option pricing models. These options are said to be either deep in-the-money or out-of-the-money.

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Séances de cours associées (64)

Principes de finance : CAPM et gestion de portefeuille

Explore le CAPM, les primes de risque, les portefeuilles efficaces et l'efficacité du marché.

Principes de la finance : portefeuilles efficaces et gestion des risques

Explore les portefeuilles efficaces, la gestion des risques et le modèle CAPM en finance.

Modèle de tarification des immobilisations

Se penche sur le modèle de tarification des immobilisations, le portefeuille de marché, la ligne de marché de la sécurité, lestimation des bêtas et le risque de liquidité.

Investissements : Sélection de portefeuilles et tarification des actifs

Couvre la sélection de portefeuille, la tarification des actifs, l'efficacité du marché et la gestion des risques dans les investissements.

Introduction à la finance: risque et rendement dans les portefeuilles

Couvre les compromis en matière de risque et de rendement dans les portefeuilles, les avantages de la diversification et la frontière efficace avec de multiples actifs.

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