Séance de cours

Optimisation stochastique : Optimisation du portefeuille

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Dans cours

MGT-418: Convex optimization

This course introduces the theory and application of modern convex optimization from an engineering perspective. ...

Description

Cette séance de cours couvre l'optimisation stochastique dans le contexte de l'optimisation du portefeuille, en mettant l'accent sur les critères de décision pour les fonctions objectives incertaines, y compris la valeur attendue, la variance, la valeur à risque, la valeur conditionnelle à risque et la fonction moyenne de variation. L'instructeur explique différents modèles d'optimisation du portefeuille sous l'incertitude, comme la réduction de la perte de portefeuille prévue, la réduction de la variance de la perte de portefeuille et la réduction d'une variable moyenne fonctionnelle. La séance de cours se penche également sur le concept de la valeur conditionnelle à risque (CVaR) et ses applications pour quantifier le risque dans la gestion de portefeuille, avec des preuves détaillées et des exemples illustrant comment CVaR divise l'atome dans l'évaluation des risques.

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Enseignant·e

Daniel Kuhn

Source officielle

Proximité ontologique

Business

Administration des affaires: Gestion des risques

Concepts associés (31)

Expected shortfall

Expected shortfall (ES) is a risk measure—a concept used in the field of financial risk measurement to evaluate the market risk or credit risk of a portfolio. The "expected shortfall at q% level" is the expected return on the portfolio in the worst of cases. ES is an alternative to value at risk that is more sensitive to the shape of the tail of the loss distribution. Expected shortfall is also called conditional value at risk (CVaR), average value at risk (AVaR), expected tail loss (ETL), and superquantile.

Entropic value at risk

In financial mathematics and stochastic optimization, the concept of risk measure is used to quantify the risk involved in a random outcome or risk position. Many risk measures have hitherto been proposed, each having certain characteristics. The entropic value at risk (EVaR) is a coherent risk measure introduced by Ahmadi-Javid, which is an upper bound for the value at risk (VaR) and the conditional value at risk (CVaR), obtained from the Chernoff inequality. The EVaR can also be represented by using the concept of relative entropy.

Tail value at risk

Tail value at risk (TVaR), also known as tail conditional expectation (TCE) or conditional tail expectation (CTE), is a risk measure associated with the more general value at risk. It quantifies the expected value of the loss given that an event outside a given probability level has occurred. There are a number of related, but subtly different, formulations for TVaR in the literature. A common case in literature is to define TVaR and average value at risk as the same measure.

Risque

Le risque est la possibilité de survenue d'un événement indésirable, la probabilité d’occurrence d'un péril probable ou d'un aléa. Le risque est une notion complexe, de définitions multiples car d'usage multidisciplinaire. Néanmoins, il est un concept très usité depuis le , par exemple sous la forme de l'expression , notamment pour qualifier, dans le sens commun, un événement, un inconvénient qu'il est raisonnable de prévenir ou de redouter l'éventualité.

Évaluation des risques

Dans le domaine de la gestion des risques, l'évaluation des risques est l'ensemble des méthodes consistant à calculer la criticité (pertinence et gravité) des dangers. Elle vise outre à les quantifier, à qualifier les dangers (qui doivent donc préalablement avoir été identifiés). Elle se base sur . Dans ce domaine, on se restreint à l'étude du risque aryétique, c'est-à-dire en ne considérant que les événements à conséquences négatives.

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Séances de cours associées (52)

Gestion des risques : méthodes quantitatives

Explore les concepts de gestion des risques, y compris VaR, ES, et les méthodes de mesure.

Risque global : Mesures de risque cohérentes

Examine l'importance des risques globaux et des mesures cohérentes des risques, y compris leur interprétation et leurs implications.

Mesures de risque cohérentes: Approche spectrale

Explore les mesures de risque cohérentes et l'approche spectrale de l'aversion du risque, couvrant VaR, ES, la subadditivité, la convexité et la création de nouvelles mesures de risque.

Gestion quantitative des risques : mesures des risques

Couvre les mesures de risque utilisées pour déterminer le capital à risque et l'adéquation du capital.

Mesures des risques: VaR et ES

Explore la valeur au risque et le manque à gagner prévu comme principales mesures du risque dans la gestion du risque financier.

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Concepts associés (31)

Expected shortfall

Entropic value at risk

Tail value at risk

Risque

Évaluation des risques

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